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如果現在有一個機會讓身為一般人的你能夠投資OpenAI和SpaceX，你會怎麼做？聽起來很像是新型騙局，是不是？但現在的確是有一家創投機構可以允許一般人擁有這些龐然大物的股票。
這家公司的Slogan也是有點龐氏騙局的味道，“對於許多處於IPO前階段的公司來說，有一個真正的機會實現10-50倍的回報。”
Destiny Tech100正是最近在美國引發熱議的PE機構。自2020年底成立後，Destiny就以投資那些被頂級風投所支持的私人科技公司為主，並且它已經於2024年3月26日成功在紐約證券交易所開始交易，普通的投資者可以透過購買公司的股票，間接持有如OpenAI這類明星公司的股份。
在4月中旬因為股票的飆升，Destiny被稱為妖股。
根據Destiny Tech100自己提交的文件，截至2023年12月，該公司持有價值約5,300萬美元的私人公司股票。減去約100萬美元的負債後，淨資產約5,200萬美元，相當於每股資產淨值約4.84美元。若以該股的最高估價105美元/股來算，比其4.84美元的資產淨值溢價2000%，這意味著投資者心甘情願為價值只有1美元的資產支付20美元的溢價。
以發行價8.25美元來算，公司用兩週時間股價飆漲近1200%。
相較於廝殺在一級市場中的那些VC和PE，怎麼看還是股民的韭菜好割一些啊。
創辦人曾是Y Combinator最年輕的創辦人之一
Destiny Tech100的創辦人Sohail Prasad就是個牛人。 18歲的他是透過Y Combinator的最年輕創辦人之一，之後Sohail儼然是個兢兢業業的VC投資人，他為150多家新創公司提供諮詢和投資，還是Rappi、Ripling、Notion、Retool、Astranis、 Superhuman和Mercury等十幾家獨角獸公司的種子投資者。
Sohail也曾在Google和麻省理工學院媒體實驗室任職。 2010年，Sohail被TCU授予德州年度青年企業家獎，後來被Thiel基金會評為Thiel Fellow。
另外值得一提的是，Sohail曾就讀於卡內基美隆大學，之後和許多知名創業家一樣選擇了輟學。
輟學之後就是Sohail起飛的人生。 2014年，Sohail和他的小夥伴Samvit Ramadurgam創立了全球私人證券交易平台Forge Global Holdings股份有限公司，旨在建立交易、託管和數據基礎設施，以滿足高成長獨角獸公司、員工和投資者的需求。
八年後Forge透過與一家空白支票公司Motive Capital Corp達成20億美元的SPAC交易上市，成為第一個上市公司的私人股票專用交易平台。如今，Forge每年交易數十億美元的IPO前股票，託管資產超過140億美元，並從淡馬錫、德意志銀行、法國巴黎銀行、富國銀行和慕尼黑再保險等機構籌集了超過2.5億美元的融資。
在實現財富自由後，Sohail和他的夥伴Ramadurgam又在2020年底創立了PE機構Destiny Tech100。 Destiny Tech100網站表示，「Destiny Tech 100是一家根據1940年法案註冊的封閉式管理投資公司。我們打算投資100家頂級創投支持的私人科技公司的投資組合，首次為日常投資者提供接觸這些私人市場領軍人物的機會。
這兩位小夥伴也是在成立了Destiny後開始相愛相殺，並最終分道揚鑣。 2023年11月，Sohail迫使他的共同創辦人兼老朋友Ramadurgam離職，搶走了Ramadurgam手持公司32%的股權，Sohail徹底把控Destiny。
雖然Sohail嘴上說著，Destiny能讓普通人有機會投資憑他們自己永遠無法投到的明星項目，但這位獨裁者也不盡是一名理想主義者。相反，身為資深投資人，低買高賣顯然是藏進股子裡的。
4月初，幾乎是Destiny股價最高的時間點，Sohail出售了公司的大量股份，最終以每股不超過30美元的價格陸續出售了162500股股票，套現總價值為488萬美元（合3500多萬元）。
這意味著，當股民們擠著往看上去很誘人的大蛋糕裡跑的時候，這塊蛋糕的製作者毫不遲疑地從他們身上薅走了3500多萬人民幣。
“普通人就沒資格投OpenAI了嗎？”
毫無疑問，Sohail對人性是有一定把握的。 Destiny為什麼能有超過2000%的溢價，還不是因為一般人也有一夜致富的夢想。 Destiny在網站上寫道，其基金為投資者提供了機會，讓他們能夠在上市前獲得令人瞠目的回報。
換句話說，Destiny給了一般人一個機會，讓他們可以與富人階層肩並肩。
但夢想是美好的，現實是殘酷的。
自2021年Destiny開始大肆收購私人科技公司的股份，在美國投資支出7,740萬美元，截止到2023年底，Destiny共擁有不到25家公司的資產，這些資產的價值也一直在下跌。截至2023年12月，這些股份的價值為5,080萬美元，虧損34%。
準確來說，自該基金首次投資以來，只有一家控股公司SpaceX出現了收益，超過一半的投資組合持股自首次購買以來下跌了30%以上，超過1/3的資產下跌了50%以上。
（圖源Jack Shannon）
Destiny的結構是一隻封閉式基金，傾向於固定其已發行股票的數量，理論上，當需求高時，基金很容易獲得溢價，相反當需求低時，它則會暴跌至折扣。不過就目前的股市情況來看，至少就目前而言，Destiny還是囤了一批投資人。
Destiny也是首批允許小投資者進入利潤豐厚，但風險龐大的市場的公共投資工具之一。迄今為止，這個市場主要留給大基金經理人和富人。
儘管基金的基本資產價值在下跌，作為優秀的投資人，Sohail並不慌，他在接受彭博電視台採訪時表示，「我們剛剛進入市場，隨著時間的推移，市場還在消化'哇，這是第一次有可能接觸到這類公司'。
他甚至直言，“這些公司是人們熟悉和喜愛的，並且經常在日常生活中看到並使用到，但除非他們富有，否則無法投資。”
在經濟低迷的今天，Meme股票的狂熱也成功地將Destiny這檔封閉式基金變成了價值10億美元的龐然大物。那些私人科技公司的估值也被吹成了大泡沫。
2020年，Sohail從科技巨頭籌集了數百萬美元，其中包括Coinbase、Plaid和Runway的聯合創始人。 2024年，他對外高調宣稱，在過去的一兩個月裡，大量獨角獸的創始人都希望加入Destiny。
這麼看來，Destiny倒是為獨角獸找到了一條退路，也為其背後的PE/VC開闢了一條雖然狹小但卻實際存在的退出通道。
持有SpaceX 34.6%股份
說要讓一般人也有投資SpaceX和OpenAI的機會，Destiny不是說說而已。
到目前為止，該基金最大的資產是伊隆馬斯克的SpaceX，前者持有34.6%的股份。根據Destiny的2023年年度報告，截至12月31日，該基金持有的SpaceX股份價值約1,840萬美元。
該公司的其他股份包括Epic Games（4%）、OpenAI（3.8%）和Chime（1.9%）。
另外值得一提的是，雖然Sohail可以透過在二級市場拋售股票來獲得收益，他本身在Destiny的薪水也讓人望塵莫及了。根據外媒的消息，雖然Destiny每天都為投資者提供難以投資的私人公司，但它的價格很高，Destiny Tech100基金每年收取2.5%的管理費。
Destiny的市值也一度超過10億美元。
相比之下，根據其最新的監管文件，淨資產價值為5,430萬美元。這更讓人忍不住懷疑這家PE真不是個騙子公司？
Destiny，中文譯為「命運」。只是不知道，這是讓一般人實現暴富的命運，還是戳破他們夢想的命運。以目前的情況來看，市場似乎也在恢復理智，至少公司的股價在下跌了，從月初的105美元/股，跌至今天的20美元不到。
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